Van Vliet is a fund manager and the book presents a finding that runs against the textbook: less volatile shares have beaten more volatile ones over long periods.

• The data goes back to 1929 and the effect shows up across markets and decades.
• Why it persists: people pay up for excitement, fund managers are measured against a benchmark, and leverage is restricted.
• The practical part combines low volatility with income and with price momentum into a simple selection.
• He is honest that the approach lags badly in strong bull markets, which is why few stick to it.
• Short, with charts, and written for a private investor rather than a professional.

Under two hundred pages. The finding is well documented and the implementation is simpler than you would expect.

Van Vliet ist Fondsmanager, und das Buch stellt einen Befund vor, der gegen das Lehrbuch läuft: Weniger schwankende Aktien haben über lange Zeiträume die stärker schwankenden geschlagen.

• Die Daten reichen bis 1929 zurück, und der Effekt zeigt sich über Märkte und Jahrzehnte hinweg.
• Warum er bleibt: Menschen zahlen für Aufregung, Fondsmanager werden an einem Vergleichsindex gemessen, und Kredit ist begrenzt.
• Der praktische Teil verbindet niedrige Schwankung mit Ausschüttung und mit Kursdynamik zu einer einfachen Auswahl.
• Er sagt ehrlich, dass das Verfahren in starken Aufwärtsphasen deutlich hinterherhinkt, und deshalb halten es wenige durch.
• Kurz, mit Grafiken, und für Privatanleger geschrieben statt für Profis.

Keine zweihundert Seiten. Der Befund ist gut belegt, und die Umsetzung ist einfacher, als man erwartet.